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/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 021389 / 02138900.021 < prev    next >
Text File  |  1990-09-17  |  1KB  |  24 lines
  1. WORLD, Page 56World NotesNICARAGUATightening Their Belts
  2.  
  3.  
  4.     Our only sin was that of trying to give the Nicaraguan people
  5. all that they deserve, at the same time we were fighting a war
  6. against U.S. aggression." With those words of justification for
  7. Nicaragua's shattered economy, President Daniel Ortega last week
  8. imposed a drastic austerity program that will slash the national
  9. budget by almost half and lay off nearly 35,000 public employees,
  10. including 10,000 army personnel and 13,000 members of the security
  11. police. The measures are aimed at stimulating production, almost
  12. at a standstill, and exports, which have been cut nearly in half
  13. by the war. The program also targets Nicaragua's towering rate of
  14. inflation, which reached an almost unimaginable 22,000% last year. 
  15.  
  16.     Washington greeted the news as the inevitable result of
  17. Managua's social and military policies, but hinted it might b-e
  18. willing to negotiate with Ortega at a future date. Opposition
  19. leaders, for their part, were disappointed by the government's
  20. failure to address political issues that would guarantee democratic
  21. reforms. The Sandinistas, Insisting that their adoption of
  22. traditional economics implied no shift from revolutionary politics,
  23. are betting that their harsh measures can bring long-term economic
  24. viability to their regime.